NYSE

NYSE

Сегодня мы начинаем серию статей по обзору фондовых бирж. И начнем мы с самой крупной из современных бирж, которую ни как нельзя пройти мимо о  New York Stock Exchange (NYSE). Она давно стала настоящим символом Уолл-Стрит и всего могущества фондового рынка. Что это за биржа, как она работает и в чем ее интерес для российских инвесторов? Об этом мы и будем говорить в этой статье.

Введение

У каждого кто знаком с трейдингом, да и у тех, кто не знаком, фондовый рынок ассоциируется с Уолл-Стрит и знаменитой Нью-Йоркской фондовой биржей (NYSE).

Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) по праву считается символом мирового финансового сектора в целом и впечатляющих возможностей США как отдельной страны, ее процветания, экономического развития и благополучия.

Это крупнейшая фондовая биржа в мире, почти две трети всех мировых сделок проходят именно на ней, ее обороты и капитализация достойны восхищения.

Торговать свои бумаги на NYSE всегда было дорогим, но престижным удовольствием, продукцию компаний из листинга биржи знает весь мир. У российских инвесторов есть возможность вкладывать деньги в бумаги компаний, торгующихся на бирже, получая при этом хорошую валютную доходность и дивиденды.

Многие фразы, используемые на фондовом рынке, появились на ней, например, «акулы с Уолл-Стрит», это финансовый центр мира, давший возможность обогатится не одной сотне нынешних богатеев по всему миру.

И сегодня мы подробно познакомимся с ней, с ее особенностями, режимом торгов и финансовыми инструментами.

NYSE (кратко о главном)

Нью-Йоркская фондовая биржа – специальный финансовый институт для аукционной купли-продажи ценных бумаг (акций, облигаций, векселей, опционов, депозитных и сберегательных сертификатов, деривативов и других) и фондовых индексов. 

NYSE – крупнейшая торговая площадка в мире, созданная почти два века назад, на которой совершается около 60% всех мировых сделок.

На сегодняшний день капитализация составляет свыше 28 триллионов долларов, в листинге насчитывается более 4 тысяч компаний (самых высоко прибыльных).  

Находится она в штате Нью-Йорке, Нижний Манхеттен, ул. Уолл-Стрит 11, официальный сайт:  https://www.nyse.com/.

Работает пять дней в неделю с понедельника по пятницу с 9.30 до 16.00 по местному времени (с 16.30 до 23.00 по московскому). Помимо стандартных выходных ней есть еще девять праздничных дней, когда торги на бирже не проводятся: новый год, день Мартина Лютера Кинга, президентский день, страстная пятница, день памяти, день независимости, день труда, день благодарения, рождество.

Раньше сигналом начала и завершения торгов был стук молотка, потом его заменили на звук гонга. С 1903 года (после переезда в новое здание используется специальный колокол, право подать сигнал предоставляется разным знаменитостям и известным вымышленным персонажам. 

Торговля по телефону с блокнотом в руке уже давно ушла в прошлое, торги ведутся в онлайн режиме, но брокеры и трейдеры по-прежнему присутствуют в зале. Торговая площадка биржи –это четыре торговых зала (пятый, расположенный на Broad Street 30 был закрыт в 2007 году), в главном зале происходит открытие и закрытие торгов, остальные, общей площадью более 4,5 тысяч квадратных метров предоставлены брокерам.  Трейдеры и брокеры одеты в знаменитые синие спецовки и у многих терминалы похожи на киоски. Они не размахивают руками и не кричат, а просто молча контролируют процесс заключения сделок (где нужно проводят операции вручную). 

Прозрачность торгов обеспечивается жестким контролем SEC, службой безопасности и открытостью платформы, очень пристально следят за рисками инсайдерской торговли, картельных сговором между эмитентами, недобросовестных пампов и дампов, превышения лимитов по выпуску ценных бумаг. Отслеживать сделки, совершенные трейдером может любой желающий, для этого ему лишь нужно установить приложение LEVEL-2, Arcabook или Nyse Openbook.

С 1988 года на платформе установлен автоматический стоп-лосс в случае обвальных гэпов, таких как:

- в 1907 году во время мирового экономического кризиса случилось первое серьезное потрясение, отток капитала превысил все мыслимые масштабы;

- в 1929 году в известный октябрьский «черный вторник» рынок обвалился, многие трейдеры потеряли все;

- 1987 год известен «черным понедельником», когда индекс Доу-Джонса упал на критические 22.6%.  

Во избежание лавинообразного падения котировок система автоматически временно прекратит торги. При снижении индекса S&P 500 на 20% торговля закрывается до конца сессии. За всю историю биржи стоп-лосс срабатывал всего несколько раз, в 1997 году, когда Доу-Джонс упал на 7%, 2001 после атаки террористов, 2010 опять падение Доу-Джонса на 10%, 2012 на  дня после урагана  Сэнди. В общем система по предотвращению биржевого обвала работает отлично, доказано на практике. 

Средства клиентов, доверенные брокерам застрахованы до пятисот тысяч долларов.

К торгам допускаются только физические лица, которые напрямую торгуют между собой.

На NYSE торгуются бумаги самых крупных (топовых) компаний, таких как American Express Co. (AXP) (кредитные услуги), Boeing Co., The (BA) (авиастроение и оборона), IBM. (IBM) (вычислительная техника), Coca-Cola Co. (KO) (напитки), Johnson & Johnson Inc. (JNJ) (химия, фармацевтика), Visa, Inc. (V), Walt Disney Co., The (DIS) (индустрия развлечений) и многие другие из всевозможных отраслей экономики. Российских эмитентов мало, ведь чтобы попасть в листинг компания должна иметь довольно большую капитализацию и прибыль за последние два года, но таким компаниям как Вымпелком, МТС, Вимм-Билль-Данн удалось это сделать.

У NYSE, как и у всего есть свои преимущества и недостатки.

Ее преимущества:

- ликвидность ценных бумаг

- надежность

- доступ к стабильным, перспективным бумагам

- самая большая капитализация

- высокий уровень программного обеспечения

- большое количество инструментов для торговли

- абсолютная прозрачность работы

- регулярное обновление котировок и новостей

Недостатки:

- большие комиссионные

- сложности с открытием собственного счета, переводом\выводом денег

- большие гэпы

- временами моментальные взрывные неконтролируемые скачки котировок, прогнозы NYSE меняются ежесекундно.

В зависимости от того, кто завладевает инициативой на бирже (медведи или быки) зависит общемировой тренд (спад или рост экономики). 

NYSE всегда отстаивала регулирование работы биржи самими членами биржи, активно выступала против вмешательства со стороны государства позиционируя себя с «закрытым клубом».

Самым молодым обладателем места на NYSE был Уильям О’Нил, ставший членом клуба в тридцатилетнем возрасте. Именно он в 1963 году создал первую ежедневно обновляемую компьютерную базу данных фондового рынка. 

Инвесторы, трейдеры и власти всех стран ориентируются на ее индексы и котировки ценных бумаг. С 1889 года самый авторитетный журнал для финансистов «Wall Street Journal» был реестром ее котировок.

На данный момент прошли акркдитацию и получили право передавать ежедневные биржевые новости все крупные финансовые СМИ и информационные агентства (The New York Times, The Washington Post, USA Today, журнал «The Economist», информационное агентство «Reuters», радио и ТВ канал «Bloomberg» и др.).

Появление NYSE сильно повлияло на экономику не только США, но и всего мира. На ней аккумулируются и перераспределяются огромные финансовые богатства, за час работы ее оборот превышает бюджет многих государств. В 2016 году объем торгов по статистическим данным равнялся примерно двадцати триллионам долларов, это около двадцати процентов мирового ВВП, так что от ее работы зависит состояние всего мирового финансового рынка. 

Многие современные трейдеры из-за минимального количества информации о ней в интернете и из-за различных мифов о ней, считают, что на NYSE работать очень сложно и дорого. Далее мы разберем подробно самые главные аспекты касаемо этой великой биржи, и вы поймете, что может быть попасть на нее и сложно (инвестором или эмитентом), но оно того стоит.

История появления гиганта фондового рынка

NYSE старейшая биржа мира, была основана более двухсот лет назад, за время ее существования произошло множество событий, влияющих на ее развитие. Начнем с самого начала.

В 1685 году в городе Нью-Йорк появляется улица Уолл-Стрит, получившей такое название из-за стены (англ. Wall), которая выступала долгое время в качестве фортификационного сооружения вдоль которого была проложена дорога, ставшая потом улицей. Город рос, развивалась и финансовая деятельность, сделки осуществлялись сначала прямо на улице за чашечкой кофе или чая. Постепенно торговцы перекочевали в кофейню Tontine Coffee House и стоящий рядом с ней платан.

17 мая 1792 года была создана ассоциация, ставшая первой организацией в США, деятельность которой напоминала современную биржу, которая в последующем была переименована в NYSE. Создана ассоциация была двадцатью четырьмя брокерами, подписавшими так называемое «соглашение под платаном» (английское название – Buttonwood Agreient), в которм было всего два пункта договоренности. Первый о торговле друг с другом, второе о комиссии на все сделки в размере 0,25%. Дату подписания соглашения считают неофициальной датой создания NYSE. Первыми бумагами, торгующимися на бирже, стали акции Нью-Йоркского банка (The Bank of New York).

8 марта 1817 года официальный день создания биржи New York Stock and Exchange Board. Теперь у биржи есть свое первое официальное здание, расположенное рядом с кофейней на углу Уолл-стрит.

1840 год – На бирже устанавливаются телеграфы (запатентованные Морзе) и устанавливается соединение с ближайшими биржами, что значительно ускорило процесс обмена котировками. 

В 1853 году на бирже вводится официальный листинг, который представлял собой перечень обязательных мероприятий, которые было необходимо пройти для включения ценных бумаг в биржевой список.

В 1863 году происходит смена названия биржи на New York Stock Exchange или кратко NYSE.

1867 год – появляется первый тикер ценной бумаги.

В 1869 году вводится первое ограничение на количество трейдеров.

В 1878 году в связи с установкой телефонов, дающих возможность инвесторам прямой доступ к брокерам, происходит резкое увеличение количества участников, которое превысило 1000 человек.

1882 год – создается клиринговая палата.

В 1884 году появляется понятие индекса (индекс Доу Джонса\ Dow Jones Transportation Average), состоящий из одиннадцати компаний.

8 июля 1889 года выходит первый выпуск известного во всем мире The Wall Street Journal.

26 мая 1896 года происходит первое опубликование индекса Доу Джонса, одного из самых известных и популярных мировых биржевых показателей.

В 1903 году NYSE переезжает в новое здание на Broad Street 18 (официальный адрес остается прежним).

В 1914 году из-за начала мировой войны, был самый длинный за всю историю биржи перерыв длиной в четыре с половиной месяца (с августа по 12 декабря).

29 октября 1929 года (черный вторник) произошел первый биржевой крах, ставший началом великой депрессии, за неделю стоимость акций упала на 40% (в общей сложности 30 миллиардов долларов), сотни компаний обанкротились, тысячи людей потеряли свои деньги.

В 1934 году биржа получает статус «Национальная биржа ценных бумаг».

1943 год – к торгам на бирже допустили женщин.

В 1953 году создается регламент относительно количества мест на бирже в размере 1366 (в 1988 году изменено на 1469).

31 декабря 1965 года появляется индекс NYSE Composite, ставший новым барометром американской экономики.

В 1977 году к торговле допускают иностранных брокеров.

19 сентября 1987 года (черный понедельник) – день, очередного падения биржи, индекс Доу Джонса падает на 22%.

В 2006 году после слияния NYSE и Archipelago Holdings появляется комерческая организация NYSE Group (акции выставляются на торги биржи).

2007 год – объединяется с европейской фондовой биржей Euronext и становится первой трансатлантической фондовой биржей.

2010 год – происходит повторное падение индекса Доу Джонса, считается, что был сбой системы.

С 24 декабря 2012 года биржа переходит на электронно-цифровой формат.

NYSE прошла историю развития от тротуарной торговли до электронной, с различными слияниями и поглощениями, в настоящее время NYSE это объединение шести бирж акционной торговли расположенных в пяти странах и шести по работе с различными финансовыми инструментами (опционы, фьючерсы и т.д.).

Листинг

Листинг – процесс внесения акций компаний в листы котировок. 

NYSE большая и мощная торговая площадка, все компании хотят торговать свои бумаги на ней, но попасть туда не так-то просто, нужно соответствовать следующим критериям:

-  прибыль за последние 2 года не меньше трех миллионов долларов

- чистая стоимость активов – от 18 миллионов долларов

- доход до выплаты налогов за последний год от 2.7 миллиона долларов

- количество акций в публичном владении – на сумму от 1,1 миллион долларов

- курсовая стоимость акций от девятнадцати миллионов

- минимально число акционеров, владеющих ста акциями и более должно быть не менее двух тысяч

- среднемесячный оборот торговли акциями не менее ста тысяч долларов за последние шесть месяцев.

На первый взгляд суммы кажутся огромными, но, если посмотреть на листинг, в котором более четырех тысяч компаний становится понятно, что они довольно приемлемые. 

В листинге NYSE присутствуют компании из более чем пятидесяти стран.

Для регистрации необходимо послать запрос на биржу, если его принимают, то компания посылает формальный запрос, на который приходит положительный ответ.

Если компания уже включена в листинг биржи, но дела у нее пошли не очень, или произошло слияние с другой компанией или какие-то другие ситуации делающие невозможным торговлю акциями, они убираются с листа котировок, это называется – делистинг. С 2008 года, делистинг проходят компании стоимость акций которых упала ниже одного доллара за штуку.

Как работает NYSE

Многие представляют биржу по образу и подобию представленных в кинофильмах, толпа, шум, всё пестро, ярко и непонятно. Но на самом деле обстановка на бирже напоминает большой офис, где каждый занят своим делом, время от времени устраивая кофе брейки с коллегами. После перехода в онлайн режим работы они могут позволить себе расслабиться, пока через его счета проходят миллионы. 

Торговать на бирже может любой желающий, для этого ему нужно заключить договор с брокером, у которого есть лицензия на доступ к бирже. После заключения договора и открытия счета брокер предоставляет доступ на биржу и дальше все зависит от вас.

Еще одно заблуждение по поводу NYSE в том, что для того чтобы начать торговать нужны огромные деньги - не нужны, достаточно иметь тысячу другую американских долларов, некоторые российские брокеры готовы открыть счет и при наличии двухсот баксов, только насколько это целесообразно, что вы сможете заработать с таким вложением?

Главной особенностью торговли NYSE является то, что все акции поддерживаются специалистами. За каждым специалистом закреплены определенные бумаги, за которые он так сказать отвечает. Брокер, получая заявки от трейдеров передает их специалистам, которые их обрабатывают. Только такая последовательность и ни как иначе. Брокеры бывают независимые или работающие на брокерские дома.

На бирже функционирует служба надзора за рынком, задача которой выявление недобросовестных участников рынка, расследование необычных торговых ситуаций (инсайдерская торговля, нарушение правил торговли и т.д.). Если вы купили акции в большом количестве, а на следующий день они в десятки раз взлетели в цене, ждите проверки.

Индексы NYSE

На NYSE формируются индексы, являющиеся самыми крупными и влиятельными за которыми следит весь мир, так как от них зависит тренд всего мирового рынка. Давайте рассмотрим несколько.

Индекс Доу Джонса (Dow Jones Industrial Average), введен Генри Чарльзом Доу (основатель Wall Street Joural) в 1907 году. Самый старый и общеизвестный индекс. Изначально состоял из 11 акций крупнейших промышленных и железнодорожных компаний США. Постепенно число предприятий, входящих в расчет увеличивалось и достигло тридцати. Именно эти 30 компаний считаются наиболее важными и значимыми для США. Показывает состояние промышленной отрасли Америки. Рассчитывается в пунктах, как среднеарифметическая стоимости акций. 

NYSE Composite – сводный индекс, включающий в себя акции более чем двух тысяч компаний из разных отраслей (общая капитализация включенных бумаг свыше 20 триллионов долларов), измеряется в долларах по средневзвешенной стоимости акций, рассчитывается с 1965 года. Один из популярнейших индексов, позволяющий получить более точную и детализированную информацию о состоянии рынка.

S&P 500 – выпускается агентством Standard & Poor’s, рассчитывается так же среднеарифметическая стоимость акций, включает в себя большинство компаний (500 с самой большой капитализацией), представленных на NYSE. Отражает состояние экономики США в целом.

NYSE ARCA Tech 100 Index – не менее известный индекс, отражающий котировки акций крупнейших компаний в сфере инноваций. Так же, как и S&P 500 включает в себя акции не только NYSE, но и других бирж Америки (всего в него включены 100 компаний).

NYSE US 100 Index – средневзвешенный показатель стоимости акций ста крупнейших по капитализации компаний, представленных на бирже.

Фондовые индексы NYSE являются вторым по популярности инструментом биржи (после акций).

Фондовые индексы – среднеарифметические величины стоимости акций определенного числа крупнейших эмитентов, показывающие рост, падение или флэт фондового рынка в онлайн режиме. 

Все индексы NYSE относятся к самым перспективным мировым индексам, характеризуются своим стабильным многолетним ростом. Любой из них можно смело рекомендовать для работы, на них можно реально приумножить свой капитал, если грамотно подойти к этому. 

Участники биржи

Количество членов биржи с 1953 года равно 1366, они были ее владельцами начиная с 1975 года. В 2006 году биржа выставила на продажу свои акции таким образом перераспределив право собственности. С 2013 года собственником NYSE является международная сеть фондовых и товарных бирж - ICE (Intercontinental Exchange), работающая в США, Европе и Канаде. 

Управляет биржей совет директоров, состоящий из двадцати семи человек (председатель, исполнительный вице-председатель, президент, 12 представителей, не являющиеся членами биржи и 12 руководителей компаний, ведущих активную фондовую деятельность. Разработкой политики и стратегии развития, усовершенствованием методов управления занимаются международные консультативные комитеты.

Участники NYSE – это специалисты, брокеры и зарегистрированные трейдеры. 

Специалисты – работают непосредственно на торговых местах, их функция – заключение сделок, доходом является комиссия за сделки, если они выступают в роли брокера или спред, если они выступают дилерами. 

Брокеры бывают комиссионные или в зале биржи. Комиссионные заключают сделки в торговом зале и обслуживают различные брокерские конторы (исполняя заявки их клиентов). У брокеров в зале, функция помогать другим членам биржи исполнять приказы, они не имеют права работать непосредственно с клиентами.

Зарегистрированные трейдеры – участвуют в торгах, используя свои деньги, освобождены от уплаты комиссионных.

По количеству мест распределение выглядит следующим образом: 700 комиссионных брокеров, 400 специалистов, 225 брокеров, работающих в зале и 41 зарегистрированный трейдер.

Места членов биржи могут сдаваться в аренду (примерно третья часть всех мест на бирже арендована) или продаваться, последняя стоимость равнялась трем миллионам долларов.

Все участники биржи платят вступительный и ежегодный взнос, чтобы сохранить свой статус.

Слияния и поглощения

За свою историю NYSE пережила не одно слияние. Началось все в 2006 году, когда она объединилась с электронной площадкой ArcaEX (Archipelago Holdings). После этого события акции биржи были впервые выставлены на торги. Так же последствием данного слияния стал переход на электронные торги.

Прошло совсем не много времени и в 2007 году происходит слияние уже NYSE Group с европейской биржей Euronext (объединение крупнейших торговых площадок Лондона, Амстердама, Парижа, Брюсселя и Лиссабона. Новое объединение под названием NYSE Euronext становится лидером биржевого рынка.

В 2012 году планировалось еще одно слияние, которое несомненно увеличило бы могущество NYSE, но сделка была заблокирована Еврокомиссией.

В 2013 году NYSE Euronext была поглощена сетью ICE. В результате произошло разделение NYSE и Euronext, они стали работать как обособленные подразделения.

Несмотря на все слияния и поглощения NYSE по-прежнему занимает лидирующую позицию на фондовом рынке значительно превышая по многим показателям своих ближайших конкурентов. 

Заключение

NYSE заслуженно остается крупнейшим мировым финансовым институтом, опережая с большим отрывом своих конкурентов по таким показателям как капитализация и ежедневный товарооборот. 

Сегодня это не одна биржа, это целое объединение торговых площадок (NYSE MKT, NYSE AMEX Option, NYSE Arca Equities, NYSE Arca Option и NYSE Bonds), расположенных в шести странах. Одна из главных их функций – разделение компаний по величине, чтобы каждая компания торговалась с такими же компаниями, так сказать в одной весовой категории.

В заключении хочу еще раз сказать, что NYSE – это торговая площадка, являющаяся лидеров фондового рынка, на которой торгуется огромное количество активов. Ни на одной площадке мира вы не сможете найти такое количество перспективных и прибыльных инструментов. Поэтому на вопрос нужно ли работать на NYSE? Ответ однозначно, конечно да! Ставьте цели, разрабатывайте стратегии, зарабатывайте деньги.

И до встречи на очередной площадке в следующей статье.

 

 

 

 

22:56
89

Комментарии

Нет комментариев. Ваш будет первым!